如何尽可能地规避债务地雷
时间:2018-05-08
在防范金融风险和去杠杆的大背景下,选股时更加关注公司的资本结构和现金流是非常必要的。不仅要关注上市公司,还要关注其大股东,否则就可能会遇到类似盾安集团的问题。
 
 
        针对债务地雷风险,北京配资网团队建议使用 有息负债/全部投入资本 的指标来监测公司的资本结构,此指标能够有效地表征公司的资本结构,可以把经营性无息负债剔掉。全部投入资本是权益资本和有息债务的加总,是公司所投入的全部融资性资本。如果投入的权益资本和有息负债相等,有息负债/全部投入资本的值为50%。理论上,当该比值>50%时,债权人的风险就比较大。盾安集团该比值达到70%,其有息债务确实有点偏大了。
 
        通过该指标(有息负债/全部投入资本)对所有A股标的进行统计分析,2015年-2017年,该指标的中位数分别为22.4%、20.3%和20.8%。这说明有一半的A股上市公司该指标是在20%以内。所以我们再使用该指标对标的进行分析的时候,对超出30%以上的要保持警惕,对超出50%、甚至70%的公司要尽量避开。
 
        对于短期负债风险,研究机构经过测算,建议采用 短期有息债务/投入资本 来监测公司的短期负债风险。如果短息有息债务占投入资本的比例过高,那么就会带来短期流动性风险。例如盾安集团,其短期有息债务/投入资本已经大于50%,也即短期有息债务已和股东权益相当。
 
       当然不能仅仅看资本结构就下结论,资产和现金流也很重要。极佳的盈利能力、经营性现金流、或拥有流动性好可变现的高价值资产,那么相应高些的有息复制也是能够接受的。
 
        依然强调在防范风险和去除杠杆的大背景下,如果金融环境持续偏紧,债务风险将可能继续暴露。统计A股市场各行业 有息债务/全部投入资本 的中位数。地产、钢铁、公用事业、交通运输、有色、建筑装饰和建筑材料行业高于30%,而地产、公用事业、建筑等行业不景气,应重点关注,尤其是其中的民营企业。

      北京股票配资网:提供股票配资、期货配资,原油期货配资,正规股票配资平台;北京最大的最安全的股票配资公司,天津期货配资北京朝阳东大桥哪家配资公司最大?安全? 如何找正规股票配资公司代理? 潍坊淄博太原股票配资期货配资加盟,北京太原惠州期货配资德州济南股票配资公司期货配资公司江西南昌成都北京哪里可以借钱炒股票可靠安全? 长沙衡阳东营惠州三亚东莞海口老牌配资公司阳光私募基金放大炒股资金配资融资炒股票,北京证券公司经纪人顺义国贸通州海淀朝阳股票配资公司, 如何使用股票配资炒股?网络P2Pp2p配资保定安徽蚌埠安庆合肥股票配资融资伞型信托,北京德州淄博潍坊东营承德股票配资大连海淀沈阳长春股票配资融资期货配资。
 
                                                          来源:http://www.gupiao369.com  北京配资网